印度采取行动为其即时支付网络提供商业模式

印度正在采取措施重塑其统一支付接口（UPI）背后的商业模式，这是一个由政府建立的广泛使用的支付网络，新的立法可能为商家支付某些UPI交易费用铺平道路。

该立法 (PDF) 为印度零商户折扣率 (MDR) 制度的潜在改革奠定了法律基础，据该制度，企业自2020年以来无需支付接受UPI付款的费用。

UPI运营商印度国家支付公司表示，政策转变之际，UPI在印度已变得无处不在，仅7月份就处理了创纪录的236.6亿笔交易，价值29.88万亿卢比（约合3134亿美元）。

印度于2020年1月取消了UPI交易的商户折扣率，以加速支付网络的采用，转而依靠国家激励措施来支持其运营和发展。

该提议是在财政部、印度央行和支付公司就如何为快速增长的网络提供资金问题争论多年之后提出的。银行和金融科技公司认为，随着交易量和基础设施成本的攀升，保持商户支付自由的政策变得更加难以维持。

金融科技公司Pine LabsCEOAmrish Rau对此举表示欢迎：“为了让我们的渗透率达到90%，并使UPI走向全球，初创企业、金融科技公司和银行需要通过对IT、创新和网络安全的持续投资来为这一扩张提供资金。”

Rau表示，允许该行业从商家那里收回部分投资，同时保持消费者和点对点支付的自由，将使UPI处于更可持续的基础上。

该立法本身并未征收商户费用或指定哪些交易将受到影响，这些细节将在稍后指定。

尽管如此，市场分析师认为，这项立法可能标志着印度支付行业迈出了重要的新收入来源的第一步。在周二发布的一份报告中，杰富瑞估计，假设收费为15-30个基点，那么到2028财年，对更高价值的UPI交易引入商户收费可能会带来500亿至1000亿卢比（约合5.25亿至10.5亿美元）的额外年收入。

印度《经济时报》上个月报道称，官员们正在考虑限制向大型商户收取任何商户费用，而不是将其应用于所有UPI交易。

经纪公司Bernstein在上周的一份报告中写道，这种方法将保留UPI对消费者友好的模式，同时为银行和支付公司创造一个有意义的新收入池。该报告指出，2000卢比（约合21美元）以上的交易仅占支付量的4% 左右，但占交易价值的近70%。

该立法将受到UPI目前所在国家的密切关注，其中包括新加坡、阿拉伯联合酋长国和法国。

对于主导印度数字支付市场的公司来说，该法律可能尤其重要。据NPCI数据，沃尔玛旗下的PhonePe和Alphabet的Google Pay合计占UPI交易量的近80%。然而，两家公司最终受益多少将取决于商家费用如何在银行、支付应用程序和生态系统中的其他参与者之间分配。