Justin Ernest如何在没有传统风险投资基金的情况下向热门初创企业投资近5亿美元

去年，贾斯汀·欧内斯特注意到风险投资的运作方式存在巨大差距：家族办公室和小型机构投资者渴望投资增长最快的人工智能公司，但无法获得这些上限表。

欧内斯特在Playground Global工作了五年多，投资深度科技并帮助领导筹款，他相信他与投资者和创始人的关系将使他能够弥合这一差距。

欧内斯特没有推出正式的风险投资基金，他说这个过程需要新经理12到18个月的时间，而是利用他的网络来确保在备受瞩目的后期公司中进行股票分配。然后，他使用特殊目的工具 (SPV)（充当单一交易基金）向大约30家小型机构投资者提供这些单独交易。

在过去12个月里，他的公司Sabertooth Capital已向10家公司投资了近5亿美元，其中包括Anthropic、Anduril、Base Power、Databricks、PsiQuantum和SpaceX。该公司将每笔交易视为自己的独立基金，在大多数情况下将其构建为SPV，其中基金的投资者购买拥有股票的工具的股票。

他开出的支票金额从1000万美元到2.75亿美元不等，这意味着他获得了大量股份，并且始终参与公司批准的官方融资轮次。

Sabertooth并不是唯一一家为家族办公室提供购买个别知名后期初创企业股权机会的公司。然而，欧内斯特很快就从他们那里筹集了大量现金，因为在小额拨款和针对家族办公室的SPV的阴暗世界中，他赢得了良好的声誉。

“贾斯汀是一位真正的投资者，”管理着50名个人财富的家族办公室的首席信息官本杰明·瓦格纳 (Benjamin Wagner) 说道。 “他有判断力，有专业知识，技术含量很高，这确实使他与其他在我看来只是试图聚集资本的组织区分开来。”

当瓦格纳试图直接投资PsiQuantum（这家量子计算初创公司最后估值为70亿美元）时，该公司的首席财务官建议他通过Sabertooth进行投资。

“所以，当我第一次见到[欧内斯特]时，我就知道他是合法的，”瓦格纳说。 “贾斯汀的访问权限绝对不同于某些不可靠的组织。”

这种验证极其重要。在Anthropic和Anduril等初创公司正在打击未经授权的SPV之际，通过Sabertooth进行投资让规模较小的有限合伙人感到安心。他们知道自己将资金委托给了受到公司本身直接审查和尊重的投资者。

除了技术知识之外，这位哈佛商学院毕业生在很大程度上克服了童年的言语障碍后，还磨练了自己的沟通技巧。欧内斯特相信，当备受垂涎的科技公司向他的广泛网络筹集资金时，他能够确保股票分配。

“我一直发现我的超级能力是我网络的核心，我喜欢使用它并以一种非常战略性的方式利用它，”他告诉TechCrunch。

例如，他通常可以在紧迫的时间内从家族办公室获得新SPV的投资者资金。

“我有一组专属有限合伙人，”他说。 “我通常可以打四、五、六个电话，而且我确切地知道我的有限合伙人会做出什么承诺。”

欧内斯特告诉TechCrunch，目前，他希望继续发展代表他专门的有限合伙人群体为特定公司筹集资金的业务。然而，他的最终目标是最终筹集传统风险基金。这是一项艰巨的任务，但他相信Sabertooth通过这些一次性SPV的强劲回报证明了他的过往记录，这是投资者在决定支持新基金时最关心的。

他正朝着这个愿望前进。 Sabertooth已经从芯片制造商Groq那里获得了一笔重大回报，该公司去年年底被Nvidia以200亿美元的价格获得授权和收购。接下来是SpaceX在本周五备受期待的IPO，以及Anthropic预计在今年晚些时候公开上市。他们准备为他的投资者带来更大的意外之财。

但SPV不具备与传统风险投资基金相同的街头信誉。然而，欧内斯特仍然相信，从他们入手，并在家族办公室中赢得稳固的声誉，而不是推出新兴风险基金并与竞争对手一决高下，才是正确的战略举措。 “我想参与其中，”他说。 “我认为这最终将成为我们一生中最好的年份之一。”

更新以反映Sabertooth部署的总资本。